حصاد عام 2024سلايدرسوق المال

“البورصجية” ترصد أهم القرارات التي أثرت على البورصة المصرية خلال 2024

جلسات تداول معدودة وتسدل البورصه الستار على تداولات 2024 لتعود الذاكرة لعدد من القرارات التي تم اتخاذها خلال هذا العام وكان لها آثارًا واضحة على تداولات البورصه ونشاطها وفيما يلي عدد من أهم هذه القرارات :

تحرير سعر صرف الجنيه في مارس 2024

اتخذ البنك المركزي المصري قرارًا بتحرير سعر صرف الجنيه والذي كان خطوة ضرورية لتصحيح الاختلالات في سوق الصرف الأجنبي وجذب الاستثمارات الأجنبية فالقرار يُعزز من تنافسية الصادرات المصرية ويُقلل من الضغوط على الاحتياطي الأجنبي كما يُساهم في توحيد سعر الصرف والقضاء على السوق الموازية.
أدى القرار إلى تقلبات حادة في البورصة المصرية وانخفضت قيمة الجنيه بشكل كبير مقابل الدولار لكن على المدى المتوسط ساهم تحرير سعر الصرف في جذب الاستثمارات الأجنبية حيث أصبح تقييم الشركات المصرية أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب خاصًة مع مع عودة الثقة في الاقتصاد المصري واستقرار سوق الصرف.

انخفاض قيمة الجنيه المصري

واجه الجنيه المصري خلال عام 2024 تراجعًا ملحوظًا مقابل كافة العملات الأجنبية وخاصًة الدولار الأمريكي وهو ما أدى الى ارتفاع معدلات التضخم بدرجات قياسية غير مسبوقة والذي أثرت تأثيرًا كبيرًا على أرباح الشركات نتيجة فروق العملة.
وعلى الرغم من ذلك فان انخفاض قيمة الجنيه المصري ساهم بشكل مباشر في ارتفاعات قياسية لأسهم البورصة المصرية على إثر إعادة تقييم أسعار الأسهم بالقيمة المنخفضة لعمله التداول وهي الجنيه المصري وعلى العكس من ذلك فإن الأسهم المتداولة بالدولار لم تستفد بهذا الانخفاض في قيمة العملة المحلية.

رفع أسعار الفائدة وإطلاق البنوك شهادات ادخار بعائد مرتفع

اتخذ البنك المركزي خلال عام 2024 قرارًا هامًا برفع أسعار الفائدة في أعقاب تحرير سعر الصرف بهدف مواجهة التضخم وضبط الأسواق المالية مما أدى إلى تأثيرات متباينة على الاقتصاد ونتائج أعمال الشركات و نشاط البورصة المصرية.
وساهم رفع أسعار الفائدة في الحد من التضخم وجذب الاستثمارات الأجنبية نظرًا للعوائد المرتفعة التي تقدمها السندات والأدوات المالية ولكنه أدى إلى تأثير سلبي على أداء البورصة المصرية. بسبب ارتفاع تكلفة التمويل وأثره على أرباح الشركات وقدرتها على تمويل التوسعات كما شجع المستثمرين على سحب أموالهم من البورصة وضخها في شهادات الادخار التي تتميز الى جانب العائد المرتفع وانخفاض المخاطر.
استمرار الفائدة المرتفعة يساهم بالضرورة في تباطؤ النمو الاقتصادي مما يؤكد ان البنك المركزي يراقب عن كثب معدلات التضخم لانتهاز الفرصة لخفض قريب في معدلات الفائدة.

إطلاق مؤشر الشريعة EGX33

أطلقت البورصة المصرية مؤشر EGX33 الذي يضم 33 شركة تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية من حيث نشاطها وتمويلها. هذا المؤشر يهدف إلى تلبية طلب و جذب شريحة من المستثمرين يرغبون في الاستثمار بما يتوافق مع الشريعة الإسلامية.
إطلاق مؤشر الشريعة الى جانب آثاره في تنويع الخيارات الاستثمارية فإنه أيضًا ساهم في جذب مزيد من الاستثمارات المحلية والأجنبية.

صفقة رأس الحكمة

في عام 2024 برزت صفقة رأس الحكمة كحدث هام كان له تأثير كبير على أداء البورصة المصرية التي تُقدر قيمتها ب 35 مليار دولار لتنزع الفتيل من أزمة الفجوة الدولارية التي يعانيها الاقتصاد المصري في هذه الفترة وتؤكد على ثقة كبيرة في الاقتصاد المصري وامكانياته للنمو
وانتعشت عدد من الشركات بالقطاع العقاري على إثر هذه الصفقة بدرجة كبيرة سواء كانت هذه الشركات على ارتباط بالصفقه من عدمه ومن أهم الشركات التي تألقت بعد الإعلان عن صفقة راس الحكمة أسهم إعمار مصر وطلعت مصطفى وسوديك وغيرها من أسهم العقارات

عروض الاستحواذ

كان لتلقي عدد من الشركات المدرجة بالبورصة المصرية عروضًا للاستحواذ على أسهمها في عام 2024 تأثير إيجابي على أداء البورصة. تُشير هذه العروض مثل عرض الاستحواذ على شركة دومتي من قبل شركة أرلا فودز الدنماركية وشركة الكترا الإماراتية على أسهم شركة السويدي إليكتريك إلى اهتمام المستثمرين الأجانب بالاستثمار في الشركات المصرية وتُعزز من ثقتهم في الاقتصاد المصري مما يعكس نشاط السوق وجاذبيته.
عروض الاستحواذ تُعكس القيمة الحقيقية للشركات المصرية والتي قد تكون غير مُنعكسة بشكل كامل في أسعار أسهمها في السوق. كما أنها تُساهم في زيادة المنافسة بين الشركات مما قد يُؤدي إلى تحسين أدائها المالي.
ولكن قد تُثير عروض الاستحواذ مخاوف بشأن إمكانية شطب الشركة من البورصة مما قد يُؤثر على عمق وتنوع السوق المصري خاصة إذا لم تتمكن البورصه من استعواض الشركات الخارجة منه

البدء في إجراءات شطب أسهم شركة “حديد عز” من البورصة

كان لبدء إجراءات شطب أسهم شركة “حديد عز” إحدى أكبر شركات الحديد في مصر وإحدى أهم الشركات التي تتداول أسهمها في سوق المال من البورصة في عام 2024 صدمة كبيرة لدى مستثمري البورصة المصرية وأثار تساؤلات حول دوافع الشركة إلى اتخاذ هذا القرار وصل الى احباط لدى البعض وشكوك بشأن أن يسلك شركات اخرى نفس هذا المسلك الذي اتخذته واحدة من اهم واعرق اسهم البورصة المصرية

طرح شركتين للاكتتاب العام: أكت فاينانشيال والمصرف المتحد

في عام 2024 شهدت البورصة المصرية طرح شركتين للاكتتاب العام هما أكت فاينانشيال وهي شركة قطاع خاص والمصرف المتحد وهو بنك حكومي في إطار برنامج الطروحات الحكومية وهو أول طرح لشركة حكومية منذ ثلاث سنوات كما أنه أول بنك يدرج في سوق المال منذ ربع قرن.
انتعاش نشاط الطروحات بالبورصة المصرية من شأنه أن يعزز عمق البورصه ويزيد من السيولة وجاذبيتها للاستثمار خاصة المصرف المتحد الذي يشير الى نية الحكومة لاعادة احياء برنامج الطروحات الحقوق الحكومية التي عادة ما تستقبلها البورصة المصرية بترحاب شديد.
وفي هذا السياق فإن طرحين اثنين خلال عام كامل يعد رقما متواضعا يقل كثيرا عن طموحات متداولي البورصة المصرية الذين يأملون في زيادته كثيرا في الاعوام القادمة.

تحسن نظره وكالات التصنيف الائتماني لمصر

مع اعلان وكالات التصنيف الائتماني تحسن نظرتها للاقتصاد المصري بالقرب من نهايات العام فإن ذلك كان له اثرا كبيرا في تعزيز تدفقات الاستثمارات الأجنبية الى سوق المال المصرية وزيادة الثقة واستقرار سوق الصرف بدرجة كبيرة وهو ما عزز أيضا تراجع معدلات التضخم بشكل هامشي في شهر نوفمبر 2024 مما يبشر بأداء أفضل كثيرا للاقتصاد المصري خلال الشهور القادمة وعام 2025 ويفسح المجال أمام البنك المركزي لتيسير السياسة النقدية ولو بشكل متدرج خلال اجتماعاته القادمة بما ينعكس بالضرورة على أداء البورصة المصرية.

تعديل وحدة المزايدة على الأسهم

على الرغم من انخفاض تأثير القرار على أداء البورصة المصرية إلا أن تأثيره في تقليل عدد الأسهم التي تتداول بوحده مزايدة تصل الى المليم يعكس استجابة من البورصة المصرية بشكل نسبي لمطالب المتداولين التي استمرت لسنوات مطالبة باعادة النظر في التداول بوحده مزايدة مليم وهذه الاستجابة في حد ذاتها تعد علامة إيجابية واضحة لتحسين العلاقة بين الجهة الإدارية بالبورصة و متداولي سوق المال و يبشر بمزيد من التعاون نحو سوق مال أكثر كفاءة وأكثر قدرة على الحصول على ثقة متداوليه.

إدراج أول شركة ذات غرض خاص للاستحواذ (SPAC) في مصر:

يُعد إدراج شركة كاتاليست بارتنرز ميدل إيست كأول شركة ذات غرض خاص للاستحواذ (SPAC) في مصر خطوة نحو تطوير سوق رأس المال المصري وجذب المزيد من الاستثمارات وتحسين أداء البورصة المصرية ويسهل عملية إدراج الشركات الناشئة والمتوسطة في البورصة وتُوفر لها مصدرًا جديدًا للتمويل

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *